茅山弟子傲天龙（林正英 饰）与大黄（郑则士 饰）自幼同门学艺，两人同时爱上师傅的掌上明珠梦梦。师傅临终前设下考验，欲择一真心者托付爱女。大黄耍弄心计，赢得师傅信任，而梦梦虽心系天龙，却迫于父命难违。天龙心灰意冷，愤然离开师门，一去十八年。十八年后，天龙携儿子回返故地，恰逢大黄与梦梦之女招魂引鬼，不料法术失控，引来恶灵缠身。旧日恩怨未消，新祸又起，两人被迫放下成见，联手对付邪祟。过程中，天龙意外发现当年师傅之死另有隐情，大黄也因愧疚而吐露真相。最终，在生死关头，两人以茅山秘术合力降服恶灵，化解了这场因情生恨、因恨招祸的劫难。梦梦与天龙重拾旧情，大黄亦获得救赎，师徒恩怨随风而逝，唯留一段灵幻奇缘令人唏嘘。